ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นแรงในวันพุธหลังทราบผลเลือกตั้งกลางเทอม โดยนักลงทุนมองว่าภาวะชะงักงันทางการเมืองอาจช่วยลดความไม่แน่นอนด้านนโยบาย แต่ขณะเดียวกันก็ประเมินว่าการต่อต้านในระดับท้องถิ่นอาจทำให้โครงการดาต้าเซ็นเตอร์ล่าช้า และกระทบแผนลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI
ดัชนีดาวโจนส์อุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 1,569 จุด หรือ 3% ส่วน S&P 500 ปรับขึ้น 1.6% และ Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 1.4% มูลค่าตลาดรวมของหุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่เพิ่มขึ้นชั่วคราวกว่า 750,000 ล้านดอลลาร์ในวันเดียวกัน อย่างไรก็ดี หุ้นผู้ประกอบการดาต้าเซ็นเตอร์บางรายที่พึ่งพาการกู้ยืมเพื่อขยายธุรกิจปรับตัวลง สะท้อนปฏิกิริยาที่แตกต่างกันในแต่ละส่วนของอุตสาหกรรม
มัสก์ทุ่มเงิน 224 ล้านดอลลาร์ในเท็กซัส
ผลเลือกตั้งยังจุดกระแสถกเถียงเรื่องบทบาทของผู้บริจาคเงินรายใหญ่ในการเมือง ริชาร์ด แบรนสัน ผู้ก่อตั้ง Virgin Group เขียนบน LinkedIn เมื่อวันพุธว่า รู้สึกอึดอัดที่ผู้ประกอบการเทคโนโลยีและผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ใช้เงินหลายพันล้านดอลลาร์เพื่อมีอิทธิพลต่อการเลือกตั้ง พร้อมเรียกร้องให้ปฏิรูประบบเงินทุนหาเสียง อย่างไรก็ตาม แบรนสันไม่ได้บริจาคเงินถึงเกณฑ์ที่ต้องรายงานในรอบการเลือกตั้งปี 2026
อีลอน มัสก์ ซีอีโอของ Tesla และ SpaceX เป็นผู้บริจาคเงินส่วนบุคคลรายใหญ่ที่สุดในการเลือกตั้งครั้งนี้ ผู้สมัครพรรครีพับลิกันที่เขาสนับสนุนพ่ายแพ้ในการเลือกตั้งตำแหน่งวุฒิสมาชิกและผู้ว่าการรัฐเท็กซัส มัสก์ใช้เงิน 224 ล้านดอลลาร์ในรัฐเท็กซัส คิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของเงินสนับสนุนทางการเมืองทั่วประเทศรวม 474 ล้านดอลลาร์ หลังทราบผลเลือกตั้ง เขากล่าวถึงแนวคิดการตั้งดาต้าเซ็นเตอร์ในอวกาศบน X พร้อมพูดติดตลกว่า “เลเซอร์อวกาศแทรกแซงการเลือกตั้ง” ของเขาไม่ได้ผล
รีด ฮอฟฟ์แมน ผู้ร่วมก่อตั้ง LinkedIn เรียกร้องบน X ให้ “เอาเงินออกจากการเมือง” และวิจารณ์มัสก์ที่ใช้เงินจำนวนมากสนับสนุนผู้ที่เขาเรียกว่าเป็นพวกอำนาจนิยม ส่วนอเล็กซ์ โซรอส ผู้บริจาครายใหญ่ของพรรคเดโมแครตกล่าวว่า ผลเลือกตั้งครั้งนี้เป็น “วันที่เปลี่ยนโลก” โดยครอบครัวของเขาสนับสนุนกิจกรรมทางการเมืองของพรรคเดโมแครตราว 103 ล้านดอลลาร์
นักลงทุนจับตาความล่าช้าของโครงการ AI
ผลเลือกตั้งที่อาจส่งผลต่ออุตสาหกรรม AI เป็นอีกประเด็นที่นักลงทุนติดตาม บิลล์ แอ็กแมน ผู้ก่อตั้ง Pershing Square กล่าวก่อนปิดหีบว่า การชะลอการวิจัยและพัฒนา AI อาจบั่นทอนความได้เปรียบด้านเทคโนโลยีของสหรัฐฯ และระบุว่า “เราไม่สามารถชะลอได้จริง ๆ” ขณะที่นักลงทุนชามาธ ปาลิหาปิติยะกล่าวในรายการพอดแคสต์สดคืนวันเลือกตั้งว่า ความเสี่ยงอย่างหนึ่งของการลงทุนใน AI คือการก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์หยุดชะงัก โดยกล่าวว่า “วิธีเดียวที่จะทำให้การลงทุนใน AI จมลง คือทำให้ดาต้าเซ็นเตอร์จมลง”
เท็กซัสเป็นกรณีที่สะท้อนความกังวลดังกล่าว จีนา อิโนโฮซา ผู้ชนะเลือกตั้งผู้ว่าการรัฐจากพรรคเดโมแครต เคยเสนอให้ระงับการก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์แห่งใหม่จนกว่าจะมีมาตรการคุ้มครองที่เข้มงวดขึ้น เธอเอาชนะเกร็ก แอบบอตต์ ผู้ว่าการรัฐจากพรรครีพับลิกันซึ่งลงสมัครรักษาตำแหน่ง
แบรด เกอร์สต์เนอร์ ซีอีโอของ Altimeter Capital เตือนในการถ่ายทอดสดคืนเลือกตั้งว่า ความได้เปรียบของพรรคเดโมแครตอาจทำให้กำลังการผลิตดาต้าเซ็นเตอร์ AI ที่เดิมมีกำหนดเปิดใช้งานในปี 2027 อย่างน้อย 10,000-15,000 เมกะวัตต์ไม่สามารถเริ่มดำเนินงานได้ ส่วนนักวิเคราะห์แดน ไอเวสประเมินว่า โครงการดาต้าเซ็นเตอร์ที่อยู่ระหว่างการวางแผนในสหรัฐฯ ราว 10% อาจไม่เดินหน้าต่อ ตัวเลขเหล่านี้เป็นการประเมินความเสี่ยงจากนักลงทุน ไม่ใช่ข้อมูลยืนยันว่าโครงการถูกยกเลิกแล้ว
ซีอีโอ AMD เรียกร้องให้รับฟังชุมชน
ลิซ่า ซู ซีอีโอของ AMD ยอมรับว่า การขยายตัวของ AI กำลังเผชิญแรงต้านมากขึ้น เธอกล่าวเมื่อวันพุธว่า บริษัทเทคโนโลยีควรอธิบายประโยชน์ของดาต้าเซ็นเตอร์ให้ชุมชนท้องถิ่นเข้าใจ พร้อมระบุว่าหัวใจสำคัญคือการทำให้ทุกคนได้รับประโยชน์จาก AI
สำหรับอุตสาหกรรม การอนุมัติในระดับท้องถิ่น เงื่อนไขการก่อสร้าง และท่าทีของชุมชนต่อผลกระทบจากโครงการ อาจเป็นปัจจัยสำคัญต่อการเพิ่มกำลังประมวลผล หากโครงการใหม่ล่าช้า มูลค่าของดาต้าเซ็นเตอร์ที่เปิดดำเนินงานอยู่แล้วก็อาจเพิ่มขึ้น ขณะเดียวกันบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่อาจเผชิญแรงกดดันด้านการลงทุนเพิ่มเติมน้อยลง
ประเด็นนี้ช่วยอธิบายได้ว่าทำไมหุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่จึงปรับขึ้นหลังเลือกตั้ง ขณะที่ผู้ประกอบการดาต้าเซ็นเตอร์บางรายซึ่งใช้หนี้เป็นแหล่งเงินทุนกลับอ่อนตัวลง ตลาดกำลังชั่งน้ำหนักทั้งความต่อเนื่องของการเติบโตด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI และผลของอุปทานที่อาจมีข้อจำกัดต่อสินทรัพย์เดิมกับการใช้จ่ายของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่