Американский рынок акций вырос в среду после промежуточных выборов: инвесторы рассчитывают, что политический расклад снизит неопределённость вокруг будущих решений властей. В то же время усилились опасения, что сопротивление местных сообществ может затормозить строительство центров обработки данных и планы расширения инфраструктуры для искусственного интеллекта.
Промышленный индекс Dow Jones прибавил 1 569 пунктов, или 3%. S&P 500 вырос на 1,6%, Nasdaq Composite — на 1,4%. В ходе торгов совокупная рыночная стоимость крупнейших технологических компаний увеличилась более чем на 750 млрд долларов. Однако акции некоторых операторов дата-центров, активно привлекающих заёмное финансирование, снизились: участники рынка по-разному оценивают отдельные направления развития инфраструктуры ИИ.
Маск вложил в выборы в Техасе 224 млн долларов
Итоги голосования вновь обострили дискуссию о влиянии крупных жертвователей на политику США. Основатель Virgin Group Ричард Брэнсон написал в LinkedIn в среду, что ему стыдно за технологических предпринимателей и управляющих хедж-фондами, которые тратят миллиарды долларов на влияние на выборы. Он призвал реформировать финансирование избирательных кампаний. В избирательном цикле 2026 года Брэнсон не делал пожертвований, превышающих порог обязательного раскрытия.
Глава Tesla и SpaceX Илон Маск стал крупнейшим индивидуальным спонсором выборов. Кандидаты от Республиканской партии, которых он поддерживал, проиграли гонки за посты сенатора от Техаса и губернатора штата. Маск потратил в Техасе 224 млн долларов — почти половину из 474 млн долларов, направленных им на политические пожертвования по всей стране. После объявления результатов он написал в X о размещении дата-центров в космосе и пошутил, что его «космические лазеры для вмешательства в выборы» не сработали.
Сооснователь LinkedIn Рид Хоффман в публикации на X призвал «убрать деньги из политики» и раскритиковал Маска за крупные расходы в поддержку тех, кого Хоффман назвал авторитарными политиками. Алекс Сорос, один из крупных доноров Демократической партии, назвал итоги выборов «днём, меняющим мир». Его семья направила около 103 млн долларов на политическую деятельность демократов.
Инвесторы опасаются задержек в строительстве дата-центров
Последствия выборов для сектора ИИ также оказались в центре внимания инвесторов. До закрытия избирательных участков основатель Pershing Square Билл Акман заявил, что замедление исследований в области ИИ может ослабить технологическое преимущество США. «Мы не можем позволить себе замедляться», — сказал он. Инвестор Чамат Палихапития в прямом эфире подкаста в ночь выборов отметил, что подтверждение результатов может обострить один из рисков для рынка ИИ: строительство дата-центров могут заблокировать. «Единственный способ подорвать рынок ИИ — остановить строительство дата-центров», — сказал он.
Техас стал проверкой этих опасений. Избранный губернатор штата, демократ Джина Инохоса, предлагала приостановить строительство новых дата-центров до введения более строгих гарантий. Она победила республиканца Грега Эбботта, добивавшегося переизбрания.
Глава Altimeter Capital Брэд Герстнер в прямом эфире в ночь выборов предупредил: успех демократов может помешать вводу в эксплуатацию как минимум 10–15 млрд ватт запланированных мощностей дата-центров для ИИ, которые должны заработать в 2027 году. Аналитик Дэн Айвз оценил долю американских проектов, которые могут не состояться, примерно в 10%. Это оценки риска для планов строительства, а не число уже отменённых проектов.
Лиза Су призвала учитывать мнение местных жителей
Глава AMD Лиза Су признала, что расширение ИИ-инфраструктуры встречает всё большее сопротивление. В среду она заявила, что технологическим компаниям нужно объяснять местным сообществам, какую пользу принесут дата-центры, и добиваться того, чтобы выгоды от развития ИИ ощущали все. Сроки получения разрешений, условия строительства и позиция жителей могут повлиять на темпы ввода новых вычислительных мощностей.
Замедление строительства способно повысить ценность уже действующих дата-центров и снизить давление на капитальные расходы крупнейших технологических компаний. Это может объяснить, почему после выборов выросли акции крупнейших технологических компаний, тогда как некоторые операторы дата-центров с высокой долговой нагрузкой подешевели. Инвесторы оценивают одновременно темпы будущего расширения инфраструктуры ИИ и возможное влияние ограниченного предложения мощностей на существующие активы и расходы Big Tech.