ETF yang membayar dividen secara bulanan boleh membantu pelabur yang memerlukan aliran tunai lebih kerap, tetapi kekerapan agihan tidak bermakna pulangan keseluruhan lebih tinggi. Pegangan, yuran, turun naik harga dan risiko penerbit tetap perlu dinilai. Enam ETF berikut meliputi saham berdividen tinggi global, saham kewangan AS, saham keutamaan dan bon korporat jangka pendek, dengan profil hasil serta risiko yang berbeza.
Perbezaan utama enam ETF dividen bulanan
Global X SuperDividend ETF (SDIV)
SDIV dilancarkan pada Jun 2011 dan melabur dalam kira-kira 100 saham berdividen tinggi dari seluruh dunia. Dana ini telah mengagihkan dividen setiap bulan selama 11 tahun. Asetnya banyak tertumpu dalam sektor kewangan dan hartanah di Amerika Syarikat serta Brazil, dengan pegangan seperti Yuexiu Property, CPFL Energia dan Omega Healthcare, termasuk saham biasa atau amanah pelaburan hartanah (REIT).
Berdasarkan data yang dinyatakan, aset bersih SDIV berjumlah kira-kira AS$765 juta, manakala nilai aset bersih seunit pada pertengahan September 2022 sedikit melebihi AS$21.67. Nisbah perbelanjaan keseluruhan ialah 0.58%. Hasil SEC 30 hari berada pada 5.2%, sementara hasil jejak 12 bulan ialah 5.88%.
Indeks dana ini disemak setiap suku tahun dengan mengambil kira pengurangan dividen oleh syarikat komponen serta prospek dasar dividen mereka. Harga SDIV pernah mencecah paras tertinggi AS$26.19 pada Ogos 2014, sebelum jatuh kepada AS$8.08 ketika tempoh penutupan global pada Mac 2020. Perbezaan antara titik masa tersebut menunjukkan turun naik harga dana; sejarah agihan dan hasil tidak menjamin prestasi akan datang.
Global X SuperDividend U.S. ETF (DIV)
DIV mula didagangkan pada Mac 2013 dan melabur dalam kira-kira 50 saham AS yang menawarkan hasil dividen tinggi serta turun naik yang lebih rendah. Aset di bawah pengurusan melebihi AS$723 juta. Pegangan utamanya datang daripada sektor kewangan, utiliti, barangan pengguna asas dan tenaga, termasuk Sabine Royalty Trust, Iron Mountain dan Consolidated Edison.
Hasil SEC 30 hari DIV ialah 7.22%, manakala hasil jejak 12 bulan berjumlah 7%. Nisbah perbelanjaan tahunan ialah 0.45%. Data yang dinyatakan menunjukkan harga dagangannya sedikit melebihi AS$16.50 pada pertengahan Mei 2023. DIV pernah mencapai AS$29.94 pada November 2014 dan merosot kepada AS$10.58 pada Mac 2020.
Hasil yang tinggi perlu dibaca bersama kualiti pegangan, perubahan harga dan kos dana, bukan dilihat secara berasingan.
Invesco Preferred ETF (PGX)
PGX menjejaki ICE BofAML Core Plus Fixed Rate Preferred Securities Index, tetapi menggunakan kaedah pensampelan untuk membina portfolio. Dana ini melaraskan gabungan pegangan dan indeks setiap bulan, dan tidak membeli semua sekuriti dalam indeks. Ia memegang kira-kira 300 aset, dengan tumpuan utama kepada sektor kewangan, termasuk syarikat seperti Citigroup dan Wells Fargo.
PGX mula didagangkan pada Januari 2008 dan mempunyai aset berjumlah AS$4.58 bilion. Hasil SEC 30 hari ialah 6.16%, kadar agihan 12 bulan lalu ialah 6.05%, manakala nisbah perbelanjaan tahunan ialah 0.51%.
Harga yang dinyatakan bagi pertengahan Mei 2023 ialah AS$11.15. Pada peringkat awal selepas disenaraikan, harga PGX pernah mencecah AS$22.65 dan kemudian jatuh serendah AS$6.14 pada Februari 2009. Hasil serta harga sekuriti keutamaan boleh dipengaruhi oleh kadar faedah dan keadaan kredit penerbit.
Invesco KBW High Dividend Yield Financial ETF (KBWD)
KBWD meletakkan sekurang-kurangnya 90% daripada jumlah asetnya dalam sekuriti syarikat kewangan yang disenaraikan secara terbuka. Dana ini menjejaki KBW Nasdaq Financial Sector Dividend Yield Index dan menjalani pengimbangan semula serta penyusunan semula setiap suku tahun. Pegangannya berjumlah kira-kira 40 sekuriti, termasuk Chimera Investment, Orchid Island Capital dan ARMOUR Residential REIT.
Dana ini mula didagangkan pada Disember 2010 dan mempunyai aset bersih kira-kira AS$427 juta. Hasil SEC 30 hari ialah 11.69%, manakala kadar agihan 12 bulan lalu ialah 11.40%. Namun, nisbah perbelanjaan tahunannya mencapai 2.59%, iaitu lebih tinggi berbanding dana lain dalam perbandingan ini.
Data yang dinyatakan meletakkan harga KBWD pada AS$14.32 sekitar pertengahan Mei 2023. Harga dana pernah mencecah AS$26.66 pada Mei 2013, sebelum turun kepada AS$9 pada April 2020 dan kemudian pulih ke sekitar AS$14. Kadar agihan yang tinggi tidak wajar dinilai tanpa mengambil kira kos serta tumpuan dana kepada sektor kewangan.
iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF)
PFF, yang diuruskan oleh BlackRock, mula didagangkan pada 2007. Dana ini mempunyai aset bersih kira-kira AS$12.5 bilion dan menjejaki ICE Exchange-Listed Preferred & Hybrid Securities Index, sekali gus memberikan pendedahan kepada kira-kira 500 saham keutamaan AS.
Hasil SEC 30 hari PFF ialah 6.46%, manakala hasil jejak 12 bulan berjumlah 5.9%. Nisbah perbelanjaan tahunan ialah 0.45%. Sektor perindustrian membentuk bahagian besar pegangannya, dengan syarikat seperti Broadcom. Pegangan lain termasuk Wells Fargo, NextEra Energy dan Bank of America.
Data yang dinyatakan menunjukkan harga PFF pernah mencapai AS$50.40 pada peringkat awal penyenaraian, sebelum jatuh kepada AS$14.30 pada Mac 2009. Selepas itu, harga pulih dan bergerak dalam julat untuk suatu tempoh. Oleh sebab PFF banyak melabur dalam saham keutamaan dan sekuriti hibrid, ia tidak boleh disamakan begitu sahaja dengan dana bon korporat jangka pendek. Tempoh matang efektif, sensitiviti terhadap kadar faedah dan layanan cukai perlu dirujuk dalam dokumen dana serta dinilai mengikut keadaan pelabur.
Schwab 1-5 Year Corporate Bond ETF (SCHJ)
SCHJ bertujuan menjejaki sedekat mungkin jumlah pulangan pasaran bon korporat jangka pendek AS. Struktur ETF membolehkan pelabur mendapat pendedahan kepada pasaran itu tanpa membeli bon secara individu.
Data yang dinyatakan meletakkan harga SCHJ pada AS$24.12, dengan perubahan sebanyak -0.29%. Maklumat mengenai aset, hasil atau nisbah perbelanjaan dana ini tidak diberikan. Oleh itu, angka terkini perlu disemak dalam pendedahan dana sebelum perbandingan dibuat.
Agihan bulanan tidak sama dengan pulangan keseluruhan lebih tinggi
Agihan bulanan boleh membantu sesetengah pelabur mengurus aliran tunai. Wang yang diterima lebih awal juga boleh dilaburkan semula, tetapi jumlah agihan boleh berubah dan nilai aset bersih dana tetap terdedah kepada turun naik harga. Jika agihan dilaburkan semula, hasil sebenar masih bergantung pada prestasi harga selepas itu, yuran dan masa pelaburan semula.
Perbezaan utama antara agihan bulanan dan suku tahunan ialah kekerapan aliran tunai, bukannya ukuran langsung prestasi keseluruhan dana. Jumlah sekuriti yang banyak dalam portfolio juga tidak semestinya bermaksud risiko lebih rendah.
Pendedahan SDIV merangkumi pelbagai negara dan sektor, manakala DIV memberi tumpuan kepada saham AS berdividen tinggi. KBWD tertumpu kepada syarikat kewangan, PGX dan PFF terutama kepada sekuriti keutamaan, sementara SCHJ menjejaki pasaran bon korporat jangka pendek. Tumpuan sektor, kualiti kredit penerbit dan perubahan kadar faedah masih boleh mempengaruhi prestasi setiap dana.
Data yang perlu disemak sebelum membandingkan dana
Perkara pertama ialah aset bersih dan jumlah dagangan. Saiz aset serta aktiviti dagangan boleh memberikan gambaran tentang skala dana dan kemudahan transaksi, tetapi kedua-duanya tidak membuktikan kualiti atau kestabilan masa depan. Spread bida-tawar dan kecairan pasaran juga perlu diberi perhatian ketika transaksi dibuat.
Seterusnya, semak indeks rujukan, komposisi pegangan dan kaedah pelarasan portfolio. Cara indeks memilih syarikat, sama ada dana menggunakan replikasi penuh atau pensampelan, serta kekerapan pengimbangan semula akan mempengaruhi pendedahan pasaran yang diterima pelabur. Bagi strategi dividen tinggi, semak juga sama ada syarikat komponen telah mengurangkan dividen dan sama ada pembayaran itu disokong oleh aliran tunai operasi yang berterusan.
Nisbah perbelanjaan memberi kesan berterusan kepada pulangan bersih jangka panjang, jadi perbandingan tidak boleh hanya berdasarkan kadar agihan. Hasil SEC 30 hari, hasil 12 bulan lalu dan kadar agihan mempunyai takrif serta tempoh pengiraan yang berbeza dan tidak wajar dibandingkan secara terus tanpa memahami ukurannya. Agihan dana juga boleh merangkumi jenis pendapatan yang berlainan, manakala kesan cukai bergantung pada lokasi serta keadaan peribadi pelabur.
Akhirnya, ciri dana perlu dilihat bersama keperluan aliran tunai, toleransi risiko dan keseluruhan peruntukan aset. Ketika memilih platform dagangan, status kawal selia, yuran dan aturan pengeluaran dana perlu dikenal pasti. Bagi perkara cukai atau susunan pelaburan tertentu, nasihat profesional yang berkelayakan boleh dipertimbangkan. Harga, hasil dan aset bagi keenam-enam dana merujuk kepada tarikh yang berbeza, maka dokumen dana terkini perlu disemak sebelum angka tersebut dibandingkan.