Saham tenaga merangkumi syarikat yang meneroka, mengeluarkan, menapis dan mengangkut arang batu, minyak serta gas asli, di samping pembekal peralatan penggerudian dan perkhidmatan tenaga. Dalam tempoh 12 bulan lalu, Vanguard Energy ETF (VDE), yang menjejaki sektor ini, memberikan pulangan 93.61%, mengatasi jumlah pulangan S&P 500 sebanyak 23.88%. Prestasi itu menarik perhatian kepada saham tenaga, tetapi syarikat dalam sektor ini berdepan keadaan bekalan, kos dan dasar yang berbeza mengikut jenis perniagaan.
Syarikat bahan api fosil dan tenaga boleh baharu
Syarikat tenaga secara umum terbahagi kepada dua kumpulan: tenaga tidak boleh baharu dan tenaga boleh baharu. Kumpulan pertama bergantung pada sumber terhad seperti arang batu, gas asli dan minyak untuk pengeluaran serta pengedaran. Kumpulan kedua menjana tenaga daripada sumber seperti matahari, angin dan hidro.
ExxonMobil, Marathon Petroleum, Chevron dan ConocoPhillips ialah antara syarikat tenaga tradisional utama dunia. Berbeza daripada syarikat tersebut, firma tenaga boleh baharu memperoleh sebahagian besar hasil daripada pengeluaran dan pengedaran tenaga bersih. Permintaan tenaga global menjadi asas pasaran bagi kedua-dua kumpulan, manakala isu perubahan iklim dan pemanasan global turut mempengaruhi perhatian terhadap tenaga bersih serta persekitaran operasinya.
Saiz dan struktur perniagaan syarikat tenaga juga berbeza-beza. Sesetengah syarikat berkembang melalui pengambilalihan dan penggabungan, sementara yang lain menjadi sasaran pembelian. Urus niaga sedemikian boleh mengubah aset dan skop operasi sesebuah syarikat, selain mempengaruhi nilai pegangan pemegang saham. Oleh itu, prestasi sektor secara keseluruhan sahaja tidak memadai untuk menilai saham individu; keadaan operasi syarikat dan pasaran juga perlu diteliti.
EPS, penilaian dan dividen antara metrik utama
Pendapatan sesaham (EPS) menunjukkan tahap keuntungan syarikat dan lazimnya dikira dengan membahagikan keuntungan bersih dengan jumlah saham yang beredar. Membandingkan EPS dengan prestasi lampau syarikat dan keadaan industri boleh membantu menjelaskan perubahan keuntungan. Namun, angka bagi satu tempoh sahaja tidak menentukan prestasi pada masa depan.
Nisbah harga kepada pendapatan (P/E) lazim digunakan untuk mengukur harga saham berbanding pendapatan syarikat dan membandingkan penilaian antara firma. Perbandingan juga perlu mengambil kira potensi pertumbuhan, jenis perniagaan serta keadaan operasi. Nisbah P/E yang lebih rendah tidak semestinya bermakna pulangan lebih tinggi.
Hasil dividen pula berkaitan dengan agihan tunai kepada pemegang saham. Sesetengah syarikat membayar dividen setiap suku tahun atau setiap tahun, tetapi jumlahnya boleh berubah mengikut prestasi operasi dan dasar syarikat. Meneliti dividen sesaham serta hasil dividen membantu menunjukkan corak pembayaran, namun rekod lampau tidak menjamin kadar yang sama akan dikekalkan.
Alat saringan dan platform dagangan menawarkan fungsi berbeza
Broker dalam talian lazimnya menyediakan alat saringan saham yang membolehkan pengguna mengecilkan pilihan berdasarkan kriteria seperti julat harga. Platform yang disenaraikan dalam bahan asal termasuk Interactive Brokers, Plus500 Yield, Public.com, Robinhood dan TradeZero. Platform tersebut menyasarkan kumpulan pengguna yang berbeza, antaranya pelabur global dan pedagang aktif, pengguna dagangan berleveraj, mereka yang mencari idea dagangan, pengguna mudah alih yang mahukan dagangan tanpa komisen serta penjual singkat aktif. Fungsi dan skop perkhidmatannya tidak seragam, maka syarat produk dan perkhidmatan khusus wajar disemak.
Dalam menapis saham tenaga, pelabur juga perlu mengenal pasti sumber pendapatan syarikat. Pengeluar minyak dan gas serta syarikat penapisan lebih terdedah kepada keadaan pasaran tenaga tradisional. Sebaliknya, syarikat tenaga boleh baharu bergantung pada operasi dan pengedaran projek angin, solar atau hidro. Pulangan ETF sektor memberi gambaran keseluruhan, tetapi tidak menggantikan analisis kewangan dan perniagaan bagi setiap syarikat.
Prestasi lampau bukan petunjuk pulangan akan datang
Data sejarah yang dipetik dalam bahan asal menunjukkan saham tenaga meningkat 54% pada 2022. Bahagian soal jawab turut menyebut pandangan pakar bahawa sektor itu masih mempunyai ruang untuk naik. Kedua-duanya merujuk kepada prestasi lampau dan pandangan pasaran, bukannya jaminan pulangan pada masa hadapan. Pulangan VDE sebanyak 93.61% dalam tempoh 12 bulan juga merupakan data sejarah dan tidak boleh digunakan secara langsung untuk meramalkan pergerakan seterusnya.
Penilaian saham tenaga bergantung pada jenis tenaga yang diceburi syarikat, angka keuntungan, penilaian dan dividen, serta perubahan operasi dan urus niaga penggabungan atau pengambilalihan. Maklumat yang tersedia tidak menyertakan kod saham, harga atau kedudukan pertumbuhan bagi syarikat tertentu, jadi senarai saham tenaga yang paling menguntungkan tidak dapat dikenal pasti berdasarkan maklumat tersebut.