Нефть Brent опустилась ниже $90 за баррель после того, как Иран и Оман приблизились к договоренностям по временному механизму судоходства в Ормузском проливе. Для рынка это важно прежде всего потому, что снижаются краткосрочные опасения по поводу перебоев на одном из ключевых маршрутов мировой энергетики, а вместе с ними частично уходит и геополитическая премия из нефтяных цен.
Иран и Оман обсуждают временный коридор и совместное разминирование
Во вторник Иран и Оман сообщили в совместном заявлении, что главы внешнеполитических ведомств обсудили рамочную схему создания «временного совместного навигационного коридора» в Ормузском проливе, а также запуск «совместного проекта по разминированию».
Стороны также указали, что технические консультации будут продолжены. Их цель — выйти не только на временное решение, но и на соглашение о постоянном навигационном коридоре и дальнейшем управлении проливом, включая обмен информацией, регулирование движения и сопутствующие навигационные и сервисы безопасности.
Для рынка это означает, что переговоры выходят за пределы экстренного восстановления прохода судов и затрагивают более широкую архитектуру будущего судоходства через Ормуз. Для операторов танкеров, НПЗ и энергетических трейдеров, завязанных на поставки ближневосточной нефти, устойчивость транзита влияет на фрахтовые ставки, сроки поставок и размер геополитической надбавки в цене сырья.
Судоходство через пролив пока заметно ниже обычных уровней
Несмотря на более спокойный дипломатический фон, фактический трафик в Ормузском проливе остается слабым. По предварительным данным Kpler, во вторник через пролив прошли лишь пять судов с сырьевыми грузами против среднего показателя 15 за предыдущие 10 дней.
До начала конфликта с участием Ирана через Ормуз обычно проходило около одной пятой мировых поставок нефти. Поэтому даже частичные перебои на этом маршруте быстро отражаются не только на рынке нефти, но и на нефтепродуктах, морских перевозках и страховании.
Текущие данные по судам показывают, что настроения улучшились быстрее, чем восстановился физический поток. Если временный коридор будет согласован, рынок будет оценивать, насколько быстро начнет возвращаться транзит. Это будет зависеть от технической реализации договоренностей, прогресса в разминировании и того, насколько убедительными окажутся меры морской безопасности.
Нефть снижается по мере ослабления геополитической премии
После заявления Ирана и Омана снижение нефтяных котировок, начавшееся ранее на неделе, продолжилось. Brent, выступающая международным ориентиром, ночью опускалась ниже $90 за баррель, поскольку рынок пересматривает ожидания по масштабу и длительности возможных перебоев поставок через Ормуз.
Одним из ключевых сдвигов этой недели стало ослабление ожиданий дальнейшей военной эскалации. Если часть судоходства через пролив действительно восстановится, геополитическая премия, заложенная в цены во время конфликта, может и дальше сокращаться — особенно если трейдеры начнут увереннее закладывать в котировки восстановление морского трафика и потенциальное продвижение к прекращению огня.
Сигналы из США успокаивают рынок, но данные о перемирии не подтверждены
Дополнительным фактором давления на нефть стало решение США начать возвращать дипломатический персонал в страны Персидского залива. Рынок воспринял этот шаг как сигнал, что Вашингтон пока не ожидает быстрого нового витка эскалации.
В то же время поздно во вторник РИА Новости сообщило, что США и Иран могут в ближайшие дни объявить о новом соглашении о прекращении огня, включая положения о свободе судоходства в Ормузском проливе. Сообщение ссылалось на иранские и пакистанские источники, однако эта информация не получила независимого подтверждения, а Белый дом ее не комментировал.
Для рынков значение потенциального перемирия не ограничивается самим заголовком. Важнее то, будут ли у судоходства реальные и исполнимые гарантии безопасности. Без формализованных условий, механизмов мониторинга и координации на море нефтяной и фрахтовый рынки могут вновь резко реагировать на любой новый инцидент.
Бессент пригрозил усилением давления, но широких вторичных санкций пока нет
До появления последних признаков деэскалации в дипломатии и судоходстве министр финансов США Скотт Бессент в понедельник заявил, что Вашингтон начнет «экономический день Д» против иранского режима, и пригрозил усилить давление на «покровителей» Тегерана и его торговых партнеров, чтобы еще сильнее ограничить иранскую экономику. Объявленные меры затронули 60 физических и юридических лиц, а также судов.
Однако пока США не ввели масштабные вторичные санкции против других стран, которые могли бы иметь более широкие последствия для рынка. Особое внимание трейдеров приковано к тому, что Вашингтон не предпринял крупных шагов против китайских финансовых институтов, подозреваемых в содействии связанной с Ираном торговле нефтью.
Бессент в понедельник заявил: «Зачем мне подрывать глобальную финансовую систему? Мы считаем важным сначала точно выверить сроки и дать соответствующим сторонам период на исправление ситуации, но они должны знать, что действия будут очень быстрыми, и мы настроены серьезно».
Эти слова показывают, что США сохраняют возможность дальнейшего экономического давления, но пока действуют точечно. Для энергетической торговли, финансирования морских перевозок, долларовых расчетов и азиатских покупателей такой поэтапный подход снижает вероятность немедленного более широкого финансового шока и частично объясняет, почему нефть скорректировала часть недавнего роста.
Китай остается ключевым фактором для экспорта иранской нефти
Около 90% иранской нефти покупает Китай, что делает его одним из важнейших направлений иранского экспорта. Поэтому рынок продолжает следить за тем, расширят ли США экономическое давление на страны, которые сохраняют торговлю с Тегераном, прежде всего на китайские компании и финансовые каналы, связанные с нефтяными сделками.
Во вторник представитель МИД Китая заявил, что если США усилят давление на страны, ведущие торговлю с Тегераном, Китай «примет все необходимые меры для решительной защиты своих законных прав и интересов».
Таким образом, улучшение настроений на фоне переговоров по Ормузскому проливу не снимает более широкий конфликт вокруг поставок иранской нефти, долларового клиринга, судоходной поддержки и финансовых санкций. В краткосрочной перспективе рынок, вероятно, будет следить за тремя вопросами: смогут ли Иран и Оман превратить временный коридор в рабочий механизм, продолжит ли восстанавливаться трафик через Ормуз и пойдут ли США в итоге на расширение вторичных санкций против крупных торговых партнеров и финансовых институтов.