Chứng khoán Mỹ tăng mạnh trong phiên thứ Tư sau khi kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ được công bố. Đà tăng phản ánh kỳ vọng tình trạng chia rẽ chính trị có thể giúp giảm bất định về chính sách, song nhà đầu tư cũng đánh giá nguy cơ các dự án trung tâm dữ liệu bị trì hoãn sẽ ảnh hưởng đến kế hoạch mở rộng hạ tầng AI và dòng vốn liên quan.
Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 1.569 điểm, tương đương 3%; S&P 500 tăng 1,6% và Nasdaq Composite tăng 1,4%. Vốn hóa nhóm cổ phiếu công nghệ lớn có lúc tăng tổng cộng hơn 750 tỷ USD. Trái lại, cổ phiếu một số nhà vận hành trung tâm dữ liệu phụ thuộc vào vốn vay giảm, cho thấy thị trường phản ứng khác nhau giữa các khâu trong quá trình mở rộng hạ tầng AI.
Elon Musk chi 224 triệu USD tại Texas
Kết quả bầu cử cũng làm nóng tranh luận về vai trò của các nhà tài trợ giàu có trong chính trị. Richard Branson, nhà sáng lập Virgin Group, viết trên LinkedIn hôm thứ Tư rằng ông cảm thấy khó chịu khi các doanh nhân công nghệ và nhà quản lý quỹ phòng hộ chi hàng tỷ USD để tác động đến bầu cử; ông kêu gọi cải cách quy định tài trợ tranh cử. Trong chu kỳ bầu cử năm 2026, các khoản quyên góp của Branson không đạt ngưỡng phải kê khai.
Elon Musk, CEO Tesla và SpaceX, là cá nhân quyên góp nhiều nhất trong kỳ bầu cử này. Các ứng viên Cộng hòa được ông hậu thuẫn không giành chiến thắng trong các cuộc đua vào ghế thượng nghị sĩ và thống đốc Texas. Musk đã chi 224 triệu USD tại bang này, gần bằng một nửa tổng số 474 triệu USD ông quyên góp cho các hoạt động chính trị trên toàn quốc. Sau khi có kết quả, ông đề cập trên mạng xã hội X đến ý tưởng đặt trung tâm dữ liệu ngoài không gian, đồng thời đùa rằng “tia laser vũ trụ can thiệp bầu cử” của mình đã không phát huy tác dụng.
Reid Hoffman, đồng sáng lập LinkedIn, kêu gọi “đưa tiền ra khỏi chính trị” trên X và chỉ trích việc Musk chi số tiền lớn để hậu thuẫn những người mà Hoffman gọi là các nhân vật theo chủ nghĩa độc đoán. Alex Soros, một nhà tài trợ lớn của đảng Dân chủ, mô tả kết quả bầu cử là “một ngày thay đổi thế giới”. Gia đình ông đã đóng góp khoảng 103 triệu USD cho các hoạt động chính trị của đảng Dân chủ.
Nhà đầu tư lo dự án hạ tầng AI bị chậm tiến độ
Tác động của kết quả bầu cử đối với ngành AI là một mối quan tâm khác của giới đầu tư. Trước khi các điểm bỏ phiếu đóng cửa, Bill Ackman, nhà sáng lập Pershing Square, cảnh báo việc làm chậm nghiên cứu và phát triển AI có thể làm suy yếu lợi thế công nghệ của Mỹ. Ông nói: “Trên thực tế, chúng ta không thể chậm lại”.
Trong buổi phát trực tiếp podcast vào đêm bầu cử, nhà đầu tư Chamath Palihapitiya cho rằng một rủi ro đối với giao dịch liên quan đến AI, nếu kết quả được xác nhận, là các dự án trung tâm dữ liệu bị cản trở. Ông nói: “Cách duy nhất để làm giao dịch AI chìm xuống là làm các trung tâm dữ liệu chìm xuống”.
Texas trở thành phép thử cho những lo ngại này. Gina Hinojosa, ứng viên đảng Dân chủ đắc cử chức thống đốc, từng đề xuất tạm dừng xây dựng trung tâm dữ liệu mới cho đến khi có các biện pháp bảo vệ chặt chẽ hơn. Bà đánh bại Greg Abbott, thống đốc đương nhiệm thuộc đảng Cộng hòa.
Brad Gerstner, CEO Altimeter Capital, cảnh báo trong buổi phát trực tiếp đêm bầu cử rằng lợi thế bầu cử của đảng Dân chủ có thể khiến ít nhất 10-15 GW công suất trung tâm dữ liệu AI dự kiến đi vào hoạt động năm 2027 không thể được triển khai. Nhà phân tích Dan Ives ước tính khoảng 10% dự án trung tâm dữ liệu đang được lên kế hoạch tại Mỹ có thể không tiếp tục. Đây là những ước tính của nhà đầu tư và chuyên gia về rủi ro triển khai, không phải thống kê các dự án đã bị hủy.
CEO AMD kêu gọi lắng nghe cộng đồng địa phương
Lisa Su, CEO AMD, thừa nhận đà mở rộng AI đang gặp ngày càng nhiều trở ngại. Bà nói hôm thứ Tư rằng các công ty công nghệ cần giải thích lợi ích của trung tâm dữ liệu với cộng đồng địa phương, đồng thời nhấn mạnh điều quan trọng là bảo đảm mọi người đều được hưởng lợi từ AI. Với ngành, quy trình phê duyệt tại địa phương, điều kiện xây dựng và quan điểm của cộng đồng về tác động của dự án có thể ảnh hưởng đáng kể đến nguồn cung năng lực tính toán mới.
Tiến độ dự án chậm lại cũng có thể làm tăng giá trị của các trung tâm dữ liệu hiện hữu và giảm áp lực chi tiêu vốn mới đối với các tập đoàn công nghệ lớn. Điều này phần nào lý giải vì sao cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn tăng sau bầu cử, trong khi một số nhà vận hành trung tâm dữ liệu mở rộng bằng vốn vay lại suy yếu. Thị trường hiện cân nhắc đồng thời khả năng tăng trưởng của hạ tầng AI và tác động của nguồn cung hạn chế lên tài sản hiện có cũng như chi tiêu của các tập đoàn công nghệ.