การโจมตีบิดเบือนราคากระจุกตัวและเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนในปี 2026
ตั้งแต่ต้นปี 2026 ตลาดคริปโตถูกบิดเบือนราคาสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างหนักกว่าปีก่อนๆ บริษัทวิเคราะห์ความปลอดภัยบนบล็อกเชน TRM Labs รายงานว่าปีนี้เกิดเหตุโจมตีแบบนี้แล้วกว่า 32 ครั้ง ถือเป็นสถิติสูงสุดที่เคยมีมา การโจมตีเหล่านี้ทำให้หลายโปรโตคอลกู้ยืมสูญเสียทุน ส่งผลกระทบต่อความมั่นคงของสินทรัพย์ในตลาด โดยเฉพาะในแพลตฟอร์มกู้ยืม
การบิดเบือนราคาสินทรัพย์ส่วนใหญ่เกิดจากการกระตุ้นราคาของโทเค็นที่มีสภาพคล่องต่ำแบบเทียม ผู้โจมตีใช้โทเค็นเหล่านี้เป็นหลักประกันในการกู้เงิน แล้วราคาหลักประกันตกลงอย่างรวดเร็ว จนผู้โจมตีทิ้งหลักประกันที่ไม่มีค่าแล้วยกเลิกการคืนเงิน เพื่อผลกำไรที่ผิดกฎหมาย
โทเค็นสภาพคล่องต่ำและออร์เคิลกลายเป็นจุดอ่อนทางความปลอดภัย
TRM Labs ชี้ว่าการโจมตีประสบความสำเร็จเพราะมีช่องโหว่หลักสองประการ คือ สภาพคล่องในตลาดโทเค็นที่ต่ำเกินกว่าจะต้านทานการบิดเบือนราคา และออร์เคิลบนเชนที่ดึงข้อมูลตลาดเหล่านี้มาใช้ประเมินราคาหลักประกัน ซึ่งกลายเป็นช่องทางให้ผู้ไม่หวังดีฉวยโอกาส จากการปั่นราคาที่รวดเร็วกับโทเค็นขนาดเล็ก ทำให้ออร์เคิลคำนวณราคาหลักประกันสูงผิดปกติ และทำให้โปรโตคอลกู้ยืมเชื่อถือในมูลค่าที่บิดเบือนได้
ตลาดกู้ยืมคริปโตขยายตัวแต่เพิ่มความเสี่ยง
ข้อมูลจาก Defillama แสดงให้เห็นว่าปริมาณสินทรัพย์ที่ล็อกในแพลตฟอร์มกู้ยืมคริปโตเพิ่มขึ้นประมาณ 56% ในสองปีที่ผ่านมา อยู่ที่ใกล้ 5 แสนล้านดอลลาร์ ขณะที่ยอดกู้ยืมจริงอยู่ที่ราว 2.9 แสนล้านดอลลาร์ แม้ตลาดจะมีการปรับฐาน แต่ระดับการโจมตีบิดเบือนราคาก็ยังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปี 2026
หนึ่งในเหตุการณ์โจมตีที่โดดเด่นคือโปรโตคอล Tectonic ถูกโจมตีทำให้สูญเสียเงินมากกว่า 70 ล้านดอลลาร์ โดยราคาของโทเค็น TONIC ถูกปั่นเพิ่มขึ้นราว 100 เท่าใน 20 นาที อย่างไรก็ตาม เครือข่าย Cronos สามารถย้อนกลับข้อมูลบนบล็อกเชนเพื่อลดความเสียหายลงเหลือประมาณ 6 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ดีความเสี่ยงทางความปลอดภัยยังคงชัดเจน นอกจากนี้โปรโตคอล Moonwell ก็ประสบการโจมตีที่ทำให้เสียเงินกว่า 8.7 ล้านดอลลาร์
ผลกระทบต่อผู้กู้และผู้ใช้แพลตฟอร์มโดยรวม
ผลกระทบของการบิดเบือนราคาไม่จำกัดเพียงนักลงทุนที่ถือโทเค็นเป้าหมาย แต่ยังลามไปถึงผู้ใช้โปรโตคอลกู้ยืมที่อาจเผชิญการเงินติดขัดจากหนี้เสีย เมื่อสภาวะหนี้เสียสูงขึ้น ส่งผลต่อสภาพคล่องในกองทุนกู้ยืม และอาจจำกัดการถอนเงิน ขึ้นอยู่กับความสามารถของผู้บริหารโปรโตคอลในการระงับบัญชีผู้โจมตีและติดตามสินทรัพย์คืน
ประเด็นทางกฎหมายเป็นเรื่องท้าทาย เช่นในปี 2025 กรณีของ Mango Markets ศาลสหรัฐฯ ตัดสินว่าตลาดไม่มีข้อกำหนดที่ชัดเจนเกี่ยวกับภาระผูกพันคืนเงินกู้ของผู้ใช้ และโปรโตคอลเป็นระบบอัตโนมัติที่ไม่มีใบอนุญาตจึงไม่ได้ห้ามการบิดเบือน ทำให้คดีฟ้องร้องความผิดฐานหลอกลวงถูกยกเลิก ทำให้การฟ้องร้องผู้กระทำผิดจริงเป็นเรื่องยาก
ประเด็นผลประโยชน์ทับซ้อนในการกำกับดูแลโปรโตคอล
โปรโตคอลกู้ยืมบางแห่งใช้โทเค็นกำกับดูแลที่ออกโดยตัวเองเป็นหลักประกัน ซึ่งพารามิเตอร์ความเสี่ยงและกฎเกณฑ์บริหารจัดการถูกกำหนดโดยผู้ถือโทเค็นเหล่านี้ ซึ่งสร้างความเสี่ยงความขัดแย้งทางผลประโยชน์ในกรณีที่ราคาโทเค็นผันผวนสูง ทำให้บางฝ่ายได้ประโยชน์ขณะที่ผู้ถืออื่นต้องรับผลกระทบจากการลดลงของราคา ส่งผลต่อเสถียรภาพและความเชื่อมั่นในตลาด
เตือนผู้เล่นตลาดคริปโตติดตามความเสี่ยง
สถานการณ์โจมตีบิดเบือนราคาในตลาดกู้ยืมสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นสัญญาณเตือนถึงความเปราะบางของตลาด โดยเฉพาะในโทเค็นที่มีสภาพคล่องต่ำและออร์เคิลที่พึ่งพาข้อมูลตลาดจริง ผู้บริโภคและแพลตฟอร์มจำเป็นต้องติดตามและประเมินความเสี่ยงอย่างใกล้ชิด การพัฒนากฎระเบียบและมาตรการป้องกันเชิงเทคนิคจะเป็นปัจจัยสำคัญในการลดช่องโหว่เหล่านี้